中国工程机械行业平稳增长、5月头部企业业绩及行业未来发展趋势分析一、工程机械销量：行业步入平稳增长阶段，龙头企业占据优势我国工程机械产业集中度低，总体出现结构化调整，受国内宏观经济增速放缓影响，大部分产业市场需求不足，导致产能过剩，叉车与塔式起重机等少部分产品市场较为需求旺盛。2016年我国工程机械市场规模1310.5亿元，2017年工程机械市场规模1789.9亿元，2018年工程机械市场规模增长至2000亿元。中国工程机械市场规模走势2018200120171789.920161310.55001000150020002500■工程机械市场规模：亿元。挖掘机械：4月份销售量增速放缓。2019年一季度纳入统计的挖掘机制造企业共销售挖掘机74,779台，同比增长24.51%。其中挖掘机出口5,450台，同比增长31.93%。2019年4月纳入统计的制造企业共计销售各类挖掘机械产品28,410台，同比涨幅7.0%，其中出口销量2037台，同比涨幅34.2%。2019年1-4月，纳入统计的企业共计销售各类挖掘机械产品103,189台，同比涨幅19.1%，出口销量7,487台，同比涨幅32.5%。从销量结构上来看，行业龙头的优势扩大，市场继续向龙头集中。综合一季度数据来看，三一重工、徐工两家龙头企业的一季度挖机销量分别为19,592、10,038台，市占率分别为26.2%、13.4%，较2018年12月分别上涨了1.9%、1.7%。与2019年1-3月份10.0%、68.7%和15.7%的增速相比，4月份挖掘机销量的增速放缓至7.0%.随着基数的增加与更新需求的释放，挖掘机销量保持增长但增速开始放缓，挖掘机行业逐渐步入平稳增长的阶段。此外，2019年4月份挖掘机出口销量继续强势增长，国产挖掘机设备在全球市场上的竞争力不断提高，国产龙头企业的国际化布局逐步开花结果。2018年1-9月全国挖掘机产量及增长情况20000060.00%18000050.00%16000014000040.00%12000010000030.00%8000020.00%600004000010.00%2000000.00%1-2月3月4月5月6月7月8月9月主要企业挖掘机月销量及同比增速50,000400%40.000300%ン30,000200%出袋10,0000%-100%2015-062016-062017-062018-06与此同时，“一带一路”与全球经济复苏共驱出口，2018年工程机械出口销量爆发。从挖掘机看，2018年1-9月工程机械主要9大类产品较上年同比增长39%，与2013-2016年全年销量基本持平甚至赶超。专家预测，凭借“一带一路”对工程机械显著的带出效应与全球经济复苏带来的设备需求，在国家环保政策趋严和机械设备更新换代高峰期等多重需求驱动下，预计2019年工程机械行业有望保持又稳又好发展态势，令人期待。